Ngân hàng Đầu tư: Giới thiệu về Sản phẩm Cấu trúc Khóa Học Đào Tạo

Buổi 1 – Sản phẩm Cấu trúc

• Sản phẩm cấu trúc là gì?
• Các loại sản phẩm cấu trúc
  • Chứng khoán có tài sản bảo đảm (ABS)
  • Nghĩa vụ nợ được bảo đảm (CDO)
  • Nghĩa vụ nợ thế chấp bằng bất động sản (CMO)
• Vai trò của công ty mục tiêu đặc biệt
• Làm thế nào để định giá sản phẩm cấu trúc?
• Những rủi ro chính là gì?
• Kế toán cho sản phẩm cấu trúc
• Làm thế nào để định giá một sản phẩm cấu trúc?

Buổi 2: Cấu trúc Lãi suất

• Quyền chọn và hoán đổi nhúng
• Chứng khoán tỷ lệ lãi suất ngược (Reverse floaters)
• Chứng khoán liên kết với hoán đổi có đòn bẩy
• Trái phiếu liên kết với các tỷ lệ lãi suất khác ngoài Libor
• Hoán đổi có thể kéo dài và hủy bỏ
• Quyền chọn hoán đổi nhúng (Embedded swaptions)

Buổi 3 – Hợp đồng Quyền chọn

• Giới thiệu về quyền chọn
• Thuật ngữ quyền chọn
• Quyền chọn giao dịch so với OTC
• Phí quyền chọn
• Xác nhận và thanh toán
• Độ biến động (Volatility)
• Định giá quyền chọn –
  • Mô hình nhị thức (Binomial model)
  • Black Scholes
  • Các phương pháp khác
• Tầm quan trọng của đường cong lợi suất (Yield curve)

Buổi 4 – Hợp đồng Hoán đổi

• Giới thiệu về hoán đổi
• Định nghĩa hoán đổi
• Sự chênh lệch chất lượng (Quality spread differential)
• Hoán đổi lãi suất
• Hoán đổi tiền tệ
• Định giá hoán đổi lãi suất
• Đánh giá hợp đồng hoán đổi
• Rủi ro mô hình và tầm quan trọng của dữ liệu định giá (Pricing feeds)
• Xác nhận và thanh toán
• Rủi ro tín dụng đối tác (Counterparty credit risk)
• Bảo đảm và quản lý bảo đảm

Buổi 5 – Giới thiệu về Phái sinh

• Phái sinh là gì?
• Tại sao mọi người lại lo ngại về phái sinh?
• Các khái niệm chính
• Quy luật và mục đích ban đầu của phái sinh – sự trùng hợp lợi ích (Arbitrage and the mutual coincidence of wants)
• Lợi ích và ứng dụng của phái sinh
• Phòng ngừa rủi ro và giao dịch

Buổi 6 – Ngoại hối

• Sổ sách ngân hàng so với sổ sách giao dịch (Banking book v trading book)
• Các quy ước thị trường
• Ngôn ngữ của ngoại hối
• Quy trình giao dịch ngoại hối
• Giao dịch điện tử và qua điện thoại
• Kiểm soát phòng giao dịch (Dealing room controls)
• Thuật ngữ tiền tệ

Buổi 7 – Giao dịch Tương lai

• Giới thiệu về hợp đồng tương lai
• Mục đích của hợp đồng tương lai
• Định giá hợp đồng tương lai và tầm quan trọng của Libor
• Văn bản hóa hợp đồng tương lai
• Giới thiệu về ISDA (International Swaps and Derivatives Association)
• Xác nhận và thanh toán hợp đồng tương lai

Buổi 8 – Hợp đồng Tương lai

• Giới thiệu về hợp đồng tương lai
• Vai trò của sàn giao dịch tương lai
• Bản chất của hợp đồng tương lai
• Vai trò trong giao dịch
• Định giá hợp đồng tương lai
• Phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng tương lai
• Tầm quan trọng của kế toán ký quỹ (Margin accounting)
• Xác nhận và thanh toán

Buổi 9: Hoán đổi Chứng khoán

• Mục tiêu quản lý quỹ
• Sử dụng hoán đổi với chỉ số giá chứng khoán
• Ví dụ về dòng tiền của một hợp đồng hoán đổi chứng khoán
• Hoán đổi tổng lợi nhuận và các phái sinh tín dụng khác

Buổi 10 – Những điều sai sót trong thực tế

• Xây dựng mô hình kịch bản và phái sinh
• Bankers Trust
• Barings
• Allfirst
• LTCM (Long-Term Capital Management)
• Enron

Buổi 11 – Giới thiệu về Các chủ đề Nâng cao

• Quản lý rủi ro lãi suất
• Giới thiệu về các công cụ được bảo đảm (Collateralised instruments)
• Rủi ro tín dụng đối tác và phái sinh
• Rủi ro pháp lý và phái sinh
• Giá trị rủi ro (Value at risk) và Phơi nhiễm mặc định (Exposure at default)
• Mất mát khi mặc định (Loss given default) và Xác suất mặc định (Probability of default)
• Kiểm tra stress và rủi ro thanh khoản
• Xây dựng mô hình kịch bản
• Tác động của các chuẩn mực kế toán quốc tế, IAS 39 và IFRS 7
• Nhận diện và hủy bỏ tài sản (Asset recognition and derecognition)